(電子商務(wù)研究中心訊) 老牌不失活力,持續(xù)獲得業(yè)績增長點(diǎn)。省廣作為中國最早成立的廣告公司之一,抓住國際巨頭進(jìn)入中國的契機(jī)打響品牌,具有領(lǐng)先的廣告策劃能力和龐大穩(wěn)定的客戶群體,過去三年收入復(fù)合增速達(dá)到30%。目前公司大力打造大數(shù)據(jù)技術(shù)驅(qū)動(dòng)的全產(chǎn)業(yè)鏈全營銷生態(tài)平臺(tái),形成品牌營銷、數(shù)字營銷、媒介營銷、內(nèi)容營銷、場景營銷、自有媒體六大業(yè)務(wù)板塊,各板塊相互融合和促進(jìn),形成良好的協(xié)同效應(yīng),打造全新業(yè)績增長點(diǎn)。
積極外延并購,堅(jiān)定布局?jǐn)?shù)字營銷。互聯(lián)網(wǎng)廣告成為廣告增長主力,規(guī)模占比高達(dá)68%,其中移動(dòng)廣告增速達(dá)75.4%,數(shù)字營銷趨勢性已定,公司積極進(jìn)行外延并購,提升公司的全營銷服務(wù)能力,使公司整合營銷傳播版圖得到補(bǔ)充和豐富,業(yè)績得到增厚。17年擬收購精準(zhǔn)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)廣告公司上海拓暢80%股權(quán),拓暢擁有暢思廣告平臺(tái),曾為《部落戰(zhàn)爭》、唯品會(huì)等廣告主提供全方位廣告服務(wù),收效良好。
大數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)全營銷生態(tài),深化夯實(shí)平臺(tái)戰(zhàn)略。1)通過對大數(shù)據(jù)工具的持續(xù)投入,業(yè)務(wù)不斷融合創(chuàng)新,逐漸升級為由大數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的全營銷集團(tuán);2)不斷深化落實(shí)平臺(tái)戰(zhàn)略,超過11家平臺(tái)公司落地,營銷的技術(shù)創(chuàng)新和資源的跨界整合能力得到顯著提升;3)推進(jìn)大數(shù)據(jù)營銷平臺(tái)數(shù)字星云聯(lián)盟的建設(shè),首批有54家企業(yè)加入,包括騰訊、IBM、阿里媽媽、今日頭條等。
投資建議。
綜合內(nèi)生和外延業(yè)績增長,我們預(yù)計(jì)公司2017-2019年凈利潤分別為7.29億、8.49億、9.80億,攤薄后EPS分別為0.54、0.63、0.73,對應(yīng)當(dāng)前股價(jià)PE分別為19、16、14。外延收購整合營銷資源,首次覆蓋給予“買入”評級。(來源：東吳證券 文/張良衛(wèi)；編選：網(wǎng)經(jīng)社）
